Conturile de Economii și Investiții (CEI): ce sunt și cum funcționează
De Vlad Caluș · Actualizat 1 octombrie 2026 · 6 min citire
Conturile de Economii și Investiții (CEI) sunt conturi de pensie cu facilități fiscale, deschise la o bancă sau la o firmă de brokeraj, în care îți alegi singur investițiile. Legea a fost adoptată de Parlament pe 16 septembrie 2026, dar la 1 octombrie 2026 nu era încă promulgată și publicată în Monitorul Oficial.
Mai jos vezi ce prevede textul adoptat, ce nu e încă final și ce poți face până atunci.
- CEI e un cont pentru pensie în care alegi singur acțiuni, obligațiuni sau fonduri UCITS (de exemplu ETF-uri).
- Câștigurile din cont nu se impozitează cât timp banii rămân acolo.
- Două tipuri: CEI-S (depui din bani impozitați, retragi fără impozit) și CEI-D (contribuții deductibile, 10% impozit la retragere).
- Banii se pot retrage la pensie sau după 65 de ani. Dacă legea apare în 2026, ar intra în vigoare pe 1 ianuarie 2027.
Ce este un cont CEI
Gândește-te la el ca la un cont de investiții obișnuit, cu o regulă în plus: banii sunt pentru pensie. În schimb, statul nu impozitează câștigurile cât timp stau în cont.
Contul se deschide la o bancă sau la o SSIF (o firmă de brokeraj autorizată). Poți avea mai multe conturi CEI, la administratori diferiți, și le poți transfera la alt administrator.
CEI-S vs CEI-D
| CEI-S | CEI-D | |
|---|---|---|
| De unde vin banii | Din venitul deja impozitat | Contribuții deductibile din venit (de la tine sau de la angajator) |
| Câștigurile din cont | Neimpozitate | Neimpozitate |
| La retragere | Scutit de impozit pe venit | Impozit final de 10% din sumă, reținut la sursă |
| Seamănă cu | Roth IRA (SUA), ISA (Marea Britanie) | 401(k) tradițional (SUA) |
| Schimbi tipul contului | Nu | Nu |
În ce poți investi și unde
- Instrumente: acțiuni, obligațiuni și fonduri UCITS (inclusiv ETF-uri UCITS) admise pe piețe reglementate din UE sau din state OCDE echivalente.
- Interzis: instrumentele derivate, cu excepția fondurilor UCITS care le folosesc pentru acoperirea riscului sau pentru a replica un indice.
- Administratori: bănci și SSIF-uri autorizate. Transferul între administratori se face în 15 zile lucrătoare, fără comision de transfer.
Ce nu e încă final
- 1Adoptat de Senat29 iunie 2026.
- 2Adoptat de Camera Deputaților (decizională)16 septembrie 2026. Pe 21 septembrie, legea a fost depusă pentru sesizarea Curții Constituționale.
- 3Promulgare și publicare în Monitorul OficialLa 1 octombrie 2026, încă nu au avut loc.
- 4Normele ASFASF are 90 de zile de la publicare să emită reglementările. Abia apoi băncile și brokerii își pot adapta ofertele.
- 5Intrarea în vigoarePe 1 ianuarie a anului de după publicare. Dacă legea apare în 2026, asta înseamnă 1 ianuarie 2027.
Încă neclare: plafoanele exacte ale deducerii la CEI-D, comisioanele pe care le vor percepe administratorii și procedura ANAF pentru reținerea impozitului. Textul adoptat nu stabilește un plafon anual în lei pentru depuneri.
Părerea mea
Sunt entuziasmat de legea asta. E cel mai apropiat lucru de un 401(k) pe care l-am avut în România: un cont pentru pensie în care tu alegi investițiile, nu un administrator.
Dacă se aplică așa cum a fost adoptată, eu aș alege un CEI deschis la un broker, nu la o bancă. Prin broker ai control complet asupra strategiei tale, de exemplu un ETF global cu costuri mici. Asta e și motivul pentru care nu am Pilonul 3.
Ce poți face până atunci
- Construiește-ți întâi fondul de urgență: banii din CEI vor fi blocați până la pensie.
- Continuă să investești lunar printr-un cont obișnuit. Poți vedea efectul în calculatorul de dobândă compusă.
- Află cât ai deja la Pilonul 2: CEI nu îl înlocuiește.
Primul pas
Vrei să știi cum să începi să investești?
„Prima ta investiție” te duce pas cu pas de la zero la primul ETF.
Vreau să încep →Întrebări frecvente despre conturile CEI
Ce sunt Conturile de Economii și Investiții (CEI)?
Sunt conturi de investiții pentru pensie, cu facilități fiscale, deschise la o bancă sau la o societate de servicii de investiții financiare (SSIF). În cont poți ține acțiuni, obligațiuni și fonduri UCITS, iar câștigurile din cont nu se impozitează cât timp banii rămân acolo. Legea a fost adoptată de Parlament pe 16 septembrie 2026.
Când intră în vigoare legea CEI?
Potrivit textului adoptat, prevederile intră în vigoare pe 1 ianuarie a anului următor publicării în Monitorul Oficial. La 1 octombrie 2026, legea nu era încă promulgată și publicată. Dacă apare în Monitorul Oficial în 2026, ar intra în vigoare pe 1 ianuarie 2027. După publicare, ASF are 90 de zile să emită normele.
Care e diferența dintre CEI-S și CEI-D?
La CEI-S depui bani din venitul deja impozitat, iar la retragere nu plătești impozit pe venit. La CEI-D contribuțiile sunt deductibile, iar la retragere plătești un impozit final de 10% din sumă, reținut la sursă. Tipul contului nu se mai poate schimba după deschidere.
Pot scoate banii din CEI înainte de pensie?
Conform textului adoptat, banii se pot retrage de la deschiderea dreptului la pensie (pentru limită de vârstă, anticipată sau de invaliditate) sau după împlinirea vârstei de 65 de ani. Textul nu prevede o retragere anticipată. Normele ASF ar putea aduce detalii.
Ce se întâmplă cu Pilonul 2 și Pilonul 3?
Rămân neschimbate. CEI e un cont separat, pe care îl deschizi doar dacă vrei.
Citește în continuare
Surse
Date verificate la 1 octombrie 2026.
- Senatul României, L318/2026: fișa proiectului (adoptat de Senat pe 29 iunie 2026, de Camera Deputaților pe 16 septembrie 2026, depus pentru sesizarea CCR pe 21 septembrie 2026)
- Textul legii în forma adoptată de Camera Deputaților (PDF, senat.ro)
- ANAF: modificările fiscale din 2026 pentru câștigurile din investiții (Legea 239/2025)
- CursDeGuvernare: Parlamentul adoptă „401(k)-ul românesc” (context de presă)
Vlad Caluș
Co-fondator Planable (vândută în 2025), Forbes 30 Sub 30. Autor: Independența financiară în 7 pași. Investește pe termen lung în ETF-uri. Mai multe despre mine →