Pilonul 3 de pensie: merită în 2026?
De Vlad Caluș · Actualizat 1 octombrie 2026 · 7 min citire
Pilonul 3 poate merita mai ales dacă angajatorul contribuie pentru tine sau dacă vrei deducerea fiscală pentru cel mult 400 de euro pe an. În rest, un cont de investiții la un broker îți dă, de regulă, mai mult control și acces mai ușor la bani.
Mai jos vezi cum funcționează, cât poți strânge într-un exemplu și cum se compară cu un cont la broker.
- Pilonul 3 e o pensie privată voluntară: tu alegi dacă, cât și la ce fond contribui.
- Contribuțiile tale de până la 400 € pe an sunt deductibile: economisești impozitul de 10% pe acea sumă.
- Banii se pot retrage de la 60 de ani (sau la invaliditate), deodată sau în rate pe cel mult 5 ani.
- Nu tu alegi investițiile: le alege administratorul fondului.
Ce este Pilonul 3, pe scurt
România are trei „piloni” de pensie: pensia de stat (Pilonul 1), pensia privată obligatorie (Pilonul 2) și pensia privată facultativă (Pilonul 3). La Pilonul 3 contribui doar dacă vrei, din venitul tău sau prin angajator.
La 31 martie 2026, fondurile de Pilon 3 aveau aproximativ 1,05 milioane de participanți și active de 7,86 miliarde de lei, potrivit datelor ASF.
Avantajul fiscal: plafonul de 400 €
Contribuțiile tale de până la echivalentul a 400 de euro pe an se scad din venitul pe care se calculează impozitul de 10%. Concret, economisești cel mult aproximativ 40 de euro pe an.
Separat, contribuția plătită de angajator pentru tine e neimpozabilă tot până la 400 de euro pe an. Asta e, de fapt, cel mai mare avantaj: bani în plus pe care nu i-ai fi primit altfel.
Cât poți strânge: un exemplu
Poți face propriul calcul în calculatorul de dobândă compusă: pui suma lunară, randamentul presupus și numărul de ani.
Pilonul 3 vs un cont la broker
| Pilonul 3 | Cont de investiții la broker | |
|---|---|---|
| Avantaj fiscal | Deducere până la 400 €/an | Nu, dar impozit redus pe câștig prin broker român (3% sau 6%) |
| Contribuție de la angajator | Posibil, neimpozabilă până la 400 €/an | Nu |
| Când ai acces la bani | De la 60 de ani (sau la invaliditate) | Oricând |
| Cine alege investițiile | Administratorul fondului | Tu |
| Costuri | Comision de administrare din activul fondului (vezi prospectul) | Costul ETF-ului (de la ~0,1–0,2%/an) plus costurile brokerului |
De ce eu nu am Pilonul 3
Transparent: eu nu am Pilonul 3. Investesc doar prin conturi de brokeraj, la Interactive Brokers, XTB și Tradeville.
Părerea mea: Pilonul 3 nu prea are sens pentru mine, pentru că îl faci tot printr-o bancă sau un administrator, care decide în ce se investește. Dacă îți faci pensia sau portofoliul prin broker, ai control complet asupra strategiei tale.
Excepția: dacă angajatorul îți plătește contribuții sau îți oferă Pilonul 3 ca beneficiu, poate avea sens. Sunt bani în plus, neimpozitați până la plafon.
Dezavantaje, spuse direct
- Banii sunt blocați până la 60 de ani. Nu e un fond pentru urgențe sau pentru avansul la o casă.
- Nu tu alegi ce se cumpără. Administratorul decide, în limitele fondului.
- Comisioanele contează pe 30 de ani. Compară comisionul de administrare din prospect înainte să alegi.
Dacă alegi Pilonul 3: cum alegi un fond
- 1Verifică dacă angajatorul contribuieUnele firme plătesc Pilonul 3 ca beneficiu. E cel mai ușor câștig: bani în plus, neimpozabili până la 400 € pe an.
- 2Decide cât risc vreiFondurile cu risc mai mare au mai multe acțiuni. Cu cât ai mai mulți ani până la 60, cu atât poți tolera mai multe variații.
- 3Compară comisioaneleCaută comisionul de administrare în prospectul fondului și compară-l între administratori.
- 4Setează o sumă lunară fixăAproximativ 34 € pe lună acoperă plafonul deductibil de 400 € pe an.
Pentru situația ta
Nu știi ce să alegi pentru pensie?
În apelul de strategie de 60 de minute ne uităm împreună la situația ta și facem un plan concret.
Vreau un apel de strategie →Vrei să începi cu un cont la broker? Am scris despre XTB, unul dintre brokerii pe care îi folosesc.
Întrebări frecvente despre Pilonul 3
Merită Pilonul 3 în 2026?
Poate merita în două situații: când angajatorul contribuie pentru tine sau când vrei deducerea fiscală pentru cel mult 400 de euro pe an. Altfel, un cont de investiții la un broker îți dă, de regulă, mai mult control asupra strategiei și acces mai ușor la bani.
Cât economisesc din deducerea de 400 de euro?
Contribuțiile tale de până la echivalentul a 400 de euro pe an se scad din venitul pe care se calculează impozitul de 10%. Asta înseamnă o economie de cel mult aproximativ 40 de euro pe an. Separat, contribuția plătită de angajator este neimpozabilă până la 400 de euro pe an.
Când pot retrage banii de la Pilonul 3?
După împlinirea vârstei de 60 de ani, la pensionarea pentru invaliditate sau, în caz de deces, de către moștenitori. Poți primi banii deodată sau în rate lunare pe cel mult 5 ani.
Contează dacă am deja Pilonul 2?
Nu. Sunt conturi separate: Pilonul 2 e obligatoriu, Pilonul 3 e voluntar și se adaugă peste el.
Pilonul 3 sau Conturile de Economii și Investiții (CEI)?
Legea CEI a fost adoptată de Parlament în septembrie 2026, dar la 1 octombrie 2026 nu era încă publicată în Monitorul Oficial. Dacă intră în vigoare, CEI ar urma să-ți permită să alegi singur acțiunile, obligațiunile sau fondurile, printr-o bancă sau o firmă de brokeraj. Până atunci, compară Pilonul 3 cu un cont de investiții obișnuit.
Citește în continuare
Vezi și cât ar ține economiile tale în calculatorul de retrageri la pensie.
Surse
Date verificate la 1 octombrie 2026.
- Codul fiscal (Legea 227/2015), titlul IV, text actualizat publicat de ANAF: art. 76 alin. (4¹) lit. e) și art. 78 alin. (2) lit. a) pct. (iii), limita de 400 de euro pe an
- APAPR, Pilonul 3: condițiile de plată (60 de ani, invaliditate, deces), plata unică sau în rate pe cel mult 5 ani, deducerea de 400 de euro
- AGERPRES, 26 iunie 2026: datele ASF la 31 martie 2026 (1,05 milioane de participanți, 7,86 miliarde de lei)
- ANAF: modificările fiscale din 2026 pentru câștigurile din investiții (Legea 239/2025)
- Senatul României, L318/2026: proiectul legii Conturilor de Economii și de Investiții (stadiu)
Vlad Caluș
Co-fondator Planable (vândută în 2025), Forbes 30 Sub 30. Autor: Independența financiară în 7 pași. Investește pe termen lung în ETF-uri. Mai multe despre mine →